首次公開發行前（「IPO 前」）

為了在香港聯合交易所（聯交所）應用指引21（PN21）上市，保薦人必須對上市申請人進行盡職調查。這是為了確保申請人已建立足夠的程序、系統和控制（包括會計和管理系統）以遵守上市規則及其他相關法律和監管要求。保薦人也必須確保這些程序、系統和控制措施足以讓上市申請人的董事在上市前後正確評估申請人及其子公司的財務狀況和前景。這包括對申請人的合規手冊、政策和程序的評估，包括公司治理政策和任何陳述書。